Sommaire
Les produits structurés sont des investissements relativement complexes qui combinent plusieurs produits financiers pour atteindre des objectifs personnalisés. Découvrez comment ils sont organisés, quels sont les différents types de produits structurés et d’autres informations importantes.
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Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Les produits structurés sont des investissements complexes qui combinent des actifs indexés sur les taux d’intérêt avec un ou plusieurs produits dérivés. Ceux-ci sont généralement liés à des indices boursiers ou à des paniers de titres pour faciliter la réalisation d’objectifs individuels de risque / rendement pour un investissement.
L’une des principales raisons de la création de produits structurés est que les entreprises doivent émettre des titres de créance bon marché. Ils sont populaires en Europe avec un code ISIN. Ils sont également connus aux États-Unis et souvent proposés en tant que produit enregistré auprès de la SEC. Cela donne aux investisseurs individuels le même accès que les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds d’investissement.
- Les émetteurs paient généralement un rendement à mesure que le produit structuré arrive à échéance.
- Les revenus provenant de ces résultats de performance sont conditionnels. Si l’actif sous-jacent obtient un « x », le produit structuré obtient un « y ».
- Les objectifs de rendement se situent souvent entre 6 % et 8 % par an.
Fonctionnement des produits structurés
Le fonctionnement des produits structurés est basé sur 4 éléments bien déterminés, notamment :
- L’échéance,
- Le sous-jacent,
- La protection sur les produits structurés,
- Le rendement ou remboursement.
L’échéance
Il s’agit de la période pendant laquelle le produit structuré est détenu. Les maturités vont de 6 mois à 20 ans. Dans la plupart des cas, les produits structurés ont une maturité de 2 à 5 ans.
Le sous-jacent
La performance des produits structurés suit généralement la performance de l’actif sous-jacent, actions, groupes d’actions, matières premières ou devises étrangères au cours de la période d’échéance.
La protection sur les produits structurés
Il s’agit du montant sur lequel les investisseurs sont protégés contre la baisse des prix de leurs actifs sous-jacents. Tant que l’actif sous-jacent ne tombe pas en deçà du montant de protection, le capital d’investissement peut être récupéré sans subir de pertes supplémentaires. On distingue ainsi deux variantes :
- La protection dure : elle agit comme un tampon contre la perte. Si le prix de l’actif sous-jacent tombe en dessous du niveau de protection, l’investisseur ne sera exposé qu’aux pertes supérieures au niveau de protection.
- La protection souple : ce type de protection agit comme une barrière contre les moins-values. En cas de dépassement du niveau de protection, le risque de perte totale du capital investi doit être pris en compte. Vous pourrez peut-être obtenir des rendements plus élevés en raison du risque accru d’obstacles.
Le rendement ou remboursement
Il s’agit du montant qu’un investisseur recevra pendant la durée de vie du billet si certaines conditions du marché sont remplies. Il existe deux types de base de structures de ROI qui couvrent la plupart des types de produits structurés à savoir :
- Le revenu : il fournit un niveau de performance fixe avec des paiements de coupon périodiques
- La croissance : elle donne un niveau de participation à la hausse sur l’actif sous-jacent
Les produits structurés les plus connus sur le marché boursier
Dans cette partie, il est question de présenter les meilleurs produits structurés sur lesquels vous pouvez investir en bourse.
Auto-call (ou Kick Out)
Vous pouvez définir une durée maximale pour les auto-call, mais ils peuvent expirer plus tôt à certains anniversaires. Tout dépend des termes du contrat. Ce contrat est adapté à des conditions de marché offrant une performance ascendante modérée à court terme.
Produits structurés de croissance
Ces types de produits sont destinés à fournir des rendements fixes qui dépendent de la performance de l’actif sous-jacent au cours de la période d’investissement. La participation à l’actif sous-jacent est souvent limitée par le taux de rendement maximum, et certains plans basés sur les dépôts offrent également un taux de rendement minimum.
Produits structurés de revenu
Ils sont conçus pour générer des revenus qui sont payés mensuellement, trimestriellement ou annuellement. La conception du produit pour les retours potentiels et les fréquences de paiement peut varier considérablement en fonction des détails du contrat.
Pourquoi investir dans un produit structuré ?
Découvrez ici les raisons pour lesquelles investir dans un produit structuré peut être avantageux.
Target et rendements prévus
Les profits des produits structurés sont définis comme “target” lors de la signature du contrat. Il n’est pas difficile de comprendre la terminologie des produits et d’envisager des revenus potentiels dans différents scénarios du marché.
Sélectionnez simplement le produit que vous souhaitez acheter à l’aide de votre code ISIN.
Les barrières de protection
Investir dans un fonds traditionnel revient à participer à une hausse du marché, mais c’est aussi participer à une baisse du marché.
Les matières premières structurées ont des « barrières » qui font chuter le marché jusqu’à un certain montant (généralement 40 ou 50 points de pourcentage) avant que l’investissement ne chute.
Gains et rendements avantageux
Les produits structurés ont prouvé à maintes reprises qu’ils offrent des performances constantes et enviables. Les produits structurés sont une forme d’investissement passif.
Cependant, alors que la dette traditionnelle a tendance à suivre le marché, les produits structurés de croissance offrent souvent une exposition axée sur la hausse de l’indice sous-jacent.
Frais limités
L’avantage d’investir dans des produits structurés est que tous les frais sont prépayés et qu’il n’y a pas de frais mensuels ou annuels supplémentaires.
Autrement dit, vous devez tenir compte de l’impact de tous les frais par défaut, car vous connaissez les résultats potentiels et le moment où vous pouvez les atteindre.
Diversification du portefeuille
Pendant que les autres investissements passifs suivent essentiellement le marché, les produits structurés eux assurent la protection du marché et parfois du capital. Cela signifie qu’il s’agit d’un excellent ajout au portefeuille d’investissement pour diversifier les risques.
Croissance du marché non conditionnelle pour réaliser un bénéfice
L’obtention d’un rendement positif sur un investissement en bourse dépend généralement de la croissance de l’action sous-jacente. Avec les produits structurés traditionnels, l’actif sous-jacent doit souvent dépasser son niveau initial à un anniversaire donné pour dégager un profit à l’échéance.
Par conséquent, les produits structurés peuvent générer des profits sur les marchés stagnants ou légèrement en hausse.
Comment investir dans les produits structurés ?
À présent, nous allons vous donner les différents moyens par lesquels vous pouvez investir dans les produits structurés en 2024. Il s’agit en effet de :
Compte titre produits dérivés
Vous pouvez investir dans des produits structurés en utilisant le compte-titres traditionnel (CTO) d’une banque ou d’un courtier en ligne. Les comptes-titres vous offrent une liberté maximale dans le choix des produits structurés, mais ils ne présentent pas non plus d’avantages fiscaux.
Plan Épargne Actions
Le plan d’épargne en actions sert également de wrapper pour investir dans des produits structurés. Cependant, les offres basées sur le PEA sont restreintes pour des raisons réglementaires. L’avantage du PEA est la défiscalisation après 5 ans d’épargne.
Assurance vie
Les produits structurés peuvent aussi être inclus dans des contrats d’assurance-vie. Gardez à l’esprit que les contrats d’assurance-vie sont encore plus intéressants que le PEA en termes d’incitations fiscales. Toutefois, le choix de produits structurés est encore plus limité.
Par ailleurs, vous pouvez compter sur un courtier en valeurs mobilières comme Etoro. Ainsi, vous pouvez facilement investir dans des actions, des ETF, etc., quel que soit le niveau.
Comment obtenir le meilleur produit structuré ?
Pour obtenir le meilleur produit structuré, voici les critères de choix à considérer :
Besoins et objectifs personnels
Avant d’investir, assurez-vous que ce type de produit répond à vos objectifs d’épargne et d’investissement. Vous souhaitez investir à moyen ou long terme ? Vous souhaitez épargner ou acheter pour votre retraite ?
Niveau de protection adéquat
Si vous êtes un investisseur plus averse au risque, privilégiez les produits structurés qui offrent les barrières de protection les plus défensives. À l’inverse, ceux qui sont prêts à rechercher des rendements et à prendre un plus grand risque de baisse peuvent adopter une couverture moins défensive.
Sous-jacent facile à comprendre et à suivre
L’indice boursier français CAC 40 et l’indice paneuropéen EURO STOXX 50 sont souvent les actifs sous-jacents les plus utilisés par les investisseurs. Ils sont certainement faciles à comprendre. De plus, leurs cours boursiers sont faciles à connaître et peuvent être suivis au quotidien.
La qualité de l’émetteur
L’émetteur du produit structuré doit être fiable et solide. En fait, le risque supplémentaire posé par la contrepartie doit être éliminé. L’un des principaux risques des produits structurés est le défaut de l’émetteur.
Coût, frais et investissements à prévoir sur les produits structurés
Les produits structurés sont des produits financiers complexes et généralement coûteux. Les frais encourus peuvent varier considérablement selon le fournisseur et le produit. En plus, ils doivent être examinés avant de signer le contrat. Cependant, la plupart des produits structurés sont vendus avec des frais intégrés qui réduisent fortement le taux de retour sur investissement.
La plupart des courtiers facturent des frais élevés pour la vente de ces articles. Dans le portefeuille boursier, les produits structurés ne doivent pas dépasser 15 % de l’investissement total. 5 à 15 % du portefeuille global représentent une allocation judicieuse pour investir dans des produits structurés.
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Investir dans des produits structurés peut être un pari rentable, mais dans la plupart des cas, il convient à des investisseurs avertis. Surtout parce qu’il n’y a pas de produits mieux structurés. Ceux-ci doivent s’adapter au portefeuille de l’investisseur. Pour les personnes inexpérimentées, les produits d’échange traditionnels tels que les actions et les obligations sont mieux adaptés.
Bonjour tout le monde, je m'appelle Camille et je me spécialise dans la rédaction web. Cela fait quelques années que je travaille comme rédactrice freelance pour de nombreux clients différents. Désormais, j'ai choisi de m'investir pour un seul, uniquement. En effet, j'écris sur les actualités de trading en ligne, un sujet qui m'a toujours passionné. Je sais, cela ne se voit pas à ma tête et pourtant j'adore le monde de la finance et je suis toujours à l'affût des derniers potins pour en informer mes lecteurs.
