Produits dérivés : le guide complet du trader

La multiplication des courtiers en ligne depuis le début des années 2000 a facilité l’accès des particuliers aux produits dérivés. Ouvrir un compte sur les meilleurs brokers suffit pour acheter ou vendre, en quelques clics, depuis votre téléphone ou votre ordinateur, d’innombrables produits dérivés.

Attention cependant, bien qu’ils soient plus accessibles, les produits dérivés restent des instruments financiers complexes qui prêtent à confusion. Découvrez dans ce guide les avantages liés à l’utilisation de ce type de produit financier et bien plus.

Qu’est-ce qu’un produit dérivé ?

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Les  produits dérivés sont des instruments financiers sous-jacents. Leur valeur est liée à l’évolution du prix sous-jacent. Celui-ci peut être très diversifié et peut avoir plusieurs classes d’actifs. La base réelle pourrait être une action ou un panier de titres, voire un indice boursier, mais il pourrait également s’agir d’une matière première, d’une obligation, etc.

Notre équipe a testé ce broker, et notre verdict final est sans appel : optez pour un autre. En effet, mieux vaut rester loin de ce premier qui ne semble pas fiable. En échange, on vous recommande notre broker habituel chez qui nous avons l’habitude de trader depuis maintenant plusieurs années déjà.

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Les  produits dérivés sont négociés sur les marchés organisés ou de gré à gré. En effet, ils peuvent être cotés en bourse ou  faire l’objet d’un contrat entre  deux parties sur le marché OTC (Over The Counter).

Principe de fonctionnement des produits dérivés

Le marché est divisé en 2 parties : d’une part le marché « cash » où les actifs sont réglés en espèces et d’autre part le marché des dérivés où le règlement se fait plus tard (3 mois).

Négocié un  dérivé sur un marché de gré à gré ou organisé est un contrat qui amène deux parties à s’entendre sur le prix de l’actif sous-jacent pendant une période précise.

Les produits dérivés sont répartis en deux catégories :

  • Les produits fermes correspondent à un accord effectif entre deux parties (obligation d’achat ou de vente). Parmi eux, il existe plusieurs types de contrats : forwards, contrats à terme ou futures, swaps, etc.
  • Les produits d’options vous donnent le droit (non obligatoire) d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent au prix initial. Ces produits dérivés comprennent notamment des warrants et des options.

Pourquoi choisir les produits dérivés pour investir ?

Les produits dérivés peuvent être utilisés pour plusieurs objectifs :

500$ DÉPOT MINIMUM
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Avantages
  • Régulé par la CySEC et le REGAFI
  • Large sélection d’actifs financiers
  • Plateformes de trading de qualité
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    Se couvrir contre un risque 

    • Pour les investisseurs, il est question de couvrir les fluctuations de prix de l’actif sous-jacent pour limiter les pertes qui peuvent survenir en cas de fluctuations négatives de prix. 
    • Pour une compagnie d’import-export, le risque peut être le changement des cours des devises étrangères. 
    • Pour un gestionnaire d’actifs, le risque peut être un krach boursier.

    Spéculer 

    L’un des avantages des produits dérivés par rapport à l’investissement direct est l’effet de levier. En d’autres termes, vous pouvez augmenter vos gains potentiels, mais aussi vos risques de pertes. Les produits dérivés permettent également de parier très facilement sur une baisse de valeur. Dans ce contexte, ils sont souvent utilisés, par exemple, dans les hedge funds.

    Pour des raisons pratiques 

    Il est parfois plus pratique ou plus profitable d’utiliser des produits dérivés plutôt que des actions ou de la valeur sous-jacente. C’est par exemple pour des raisons fiscales. Par conséquent, les dividendes en actions peuvent être imposés plus lourdement dans un pays que dans d’autres. Vous pouvez éviter cette taxe avec des produits dérivés. 

    Dans d’autres cas, les produits dérivés vous permettent simplement d’investir davantage dans le produit financier sous-jacent. Cela comprend l’achat de produits dérivés  sur un marché et leur revente sur un autre marché en même temps pour tirer parti des fluctuations de prix et des taux de change. Les écarts de prix peuvent être exploités, notamment si le sous-jacent est coté sur plusieurs marchés financiers.

    Les principaux types de produits dérivés

    Il existe de nombreux sous-produits, du plus courant dit « vanille » au plus complexe dit « exotique ». Seuls les plus courants et  ceux qui peuvent être utilisés en tant qu’investisseurs privés sont répertoriés ici. Ils peuvent être divisés en trois catégories principales.

    Les produits à transaction ferme

    Les  produits dérivés à négociation fixe exigent que les acheteurs et les vendeurs ouvrent la négociation un ou plusieurs jours fixés à l’avance. L’exemple le plus célèbre est celui du contrat à terme.

    Les contrats à terme 

    Ce sont des contrats dérivés qui obligent l’acheteur à acheter l’actif sous-jacent à un prix fixe, un jour donné. Les contrats à terme sont largement utilisés dans l’industrie pour acheter des biens à un prix fixe. Les contrats à terme sont également utilisés à des fins spéculatives. 

    Si le prix à terme s’avère inférieur au prix réel enregistré de l’actif sous-jacent à la fin du contrat, l’acheteur peut immédiatement revendre l’actif sous-jacent au prix du marché, réalisant ainsi des plus-values. Certains contrats à terme sont cotés en bourse. Dans ce cas, vous êtes plus susceptible de parler de contrats à terme.

    Les swaps 

    Les swaps sont des produits dérivés qui définissent l’échange de flux financiers entre acheteurs et vendeurs. Les premiers swaps consistaient à échanger essentiellement des taux flottants contre des taux fixes et contribuaient ainsi à neutraliser le risque de taux d’intérêt. Dans ce cas, chaque mois, une partie verse un montant variable et reçoit un montant fixe.

    Les CFD 

    Les CFD ou contrats sur différence sont des produits dérivés largement utilisés par les investisseurs privés, car ils ont l’air simples. Avec les CFD, vous obtenez simplement la différence entre le prix d’achat et le prix de vente de l’actif sous-jacent multiplié par un facteur spécifique. Les CFD n’ont pas de date d’expiration et peuvent être utilisés à la fois pour l’achat et la vente. 

    Les produits dérivés optionnels

    Ces  produits dérivés donnent à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à la date et au prix initialement convenus. Ce droit est acquis en payant une prime qui fait partie du prix de l’actif sous-jacent (effet de levier). Ces options peuvent être négociées de gré à gré (OTC) ou sur des marchés organisés.

    Les call options

    Un option call (ou option d’achat) est un produit dérivé qui confère le droit (mais non l’obligation) d’acheter l’actif sous-jacent à un prix et à une date donnés. Les options d’achat ont plusieurs paramètres.

    • Le sous-jacent.
    • La date d’exercice.
    • Le strike : c’est le prix auquel le titre sous-jacent peut être acheté.

    Les put options

    Les  options put (ou options de vente) adoptent le même principe de fonctionnement. Sauf que cette fois, vous achetez le droit de vendre des titres à un prix fixe. Les options de vente sont utilisées pour parier sur le fait que la sécurité est compromise. Il est très facile de comprendre que la valeur d’une option dépend de tous les paramètres, notamment de la valeur du prix d’exercice.

    Les warrants et les turbos

    Trader en ligne n’a jamais été aussi simple et avantageux que chez le courtier en ligne eFinno. Notre équipe l’utilise depuis des années et n’a jamais rencontré de problème, ni voulu changer de broker.

    Les warrants, également appelés certificats, constituent une option pour les investisseurs privés. En fait, dans la plupart des cas, il est difficile d’acheter l’option vous-même. Les transactions se font principalement de gré à gré et directement entre institutions financières sans passer par la bourse

    Certains sont toujours cotés en bourse et parlent des options listées, mais ils sont généralement par milliers et ne conviennent pas à tout le monde. Pour donner accès aux mécanismes d’options, certaines banques d’investissement commercialisent des bons de souscription par l’intermédiaire de courtiers en valeurs mobilières, mais ils agissent comme des options d’achat ou de vente.

    Les turbos sont d’autres produits dérivés vendus aux particuliers par les banques d’investissement. Ils sont caractérisés par la présence d’une barrière d’annulation. À un moment donné, si le prix de l’actif sous-jacent tombe en dessous de cette “barrière”, la mise initiale sera perdue. Sinon, vous obtenez la différence entre le prix du marché et le prix d’exercice.

    Les risques liés aux produits dérivés

    Lorsque vous utilisez des produits dérivés à des fins d’investissement ou de spéculation, vous devez être conscient des risques encourus. Vous pouvez perdre tout l’argent investi. Avec un effet de levier, les pertes peuvent rapidement s’accumuler si la fondation se déplace dans la mauvaise direction, jusqu’à ce que vous perdiez tout.

    De plus, certains produits dérivés présentent un risque supplémentaire pour investir en bourse. Lorsque vous achetez un CFD ou un contrat à terme, votre courtier place une partie de votre argent dans une « réserve » pour s’assurer que vous pouvez couvrir vos pertes. 

    Cette marge n’est pas suffisante et le courtier n’exige des apports de liquidité supplémentaires que si le prix de l’actif baisse fortement : il s’agit d’une demande de marge. Si vous ne pouvez pas fournir de financement supplémentaire, votre position sera vendue et vous subirez des pertes. Les appels de marge sont particulièrement problématiques lorsque le marché est volatil. À long terme, votre pari peut être gagnant, mais un gros swing peut rendre votre position insupportable. Faites attention !

    Conclusion

    Avant de prendre une décision d’investissement, tout investisseur doit évaluer si cet investissement est approprié ou demander l’avis spécifique d’un expert. En fait, il faut tenir compte  de ses connaissances et de son expérience financière, de ses objectifs d’investissement et de sa situation financière. 

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    La valeur et les rendements des titres ou des instruments financiers décrits dans ce guide peuvent fluctuer  et  les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de récupérer le montant total de leur investissement initial.

    Bonjour tout le monde, je m'appelle Camille et je me spécialise dans la rédaction web. Cela fait quelques années que je travaille comme rédactrice freelance pour de nombreux clients différents. Désormais, j'ai choisi de m'investir pour un seul, uniquement. En effet, j'écris sur les actualités de trading en ligne, un sujet qui m'a toujours passionné. Je sais, cela ne se voit pas à ma tête et pourtant j'adore le monde de la finance et je suis toujours à l'affût des derniers potins pour en informer mes lecteurs.

    Questions fréquentes

    Quelle est l’utilité du Swap ?
    Cela vous permet d'échanger une valeur contre une autre. Par exemple, vous pouvez couvrir le risque de variation des crédits, des taux d'investissement, des devises, etc.
    Comment les produits dérivés sont-ils négociés ?
    Les produits dérivés sont négociés sur un marché organisé ou directement entre des parties de gré à gré (OTC, over-the-counter). Les investisseurs sont encouragés par les régulateurs à utiliser les chambres de compensation, même lorsqu'ils utilisent l'OTC.
    Quels sont les autres produits optionnels existants ?
    Il existe de nombreuses variantes de dérivés optionnels. Fondamentalement, nous distinguons les options dites « européennes » exécutables à l'échéance et les options dites « américaines » exécutables à tout moment jusqu'à l'échéance.

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